Las exportaciones en el último mes fueron las más bajas de los últimos 45 meses.

30/01/2014 por

Las exportaciones en el último mes fueron                                                                 las más bajas de los últimos 45  meses

(y el último cuatrimestre fue el peor en tres años)

1. INTRODUCCION: LAS EXPORTACIONES YA NO CRECEN

Las exportaciones en el año 2013 fueron más bajas que lo esperado.  Con 83.026 millones de dólares se obtuvo una cifra algo superior a la de 2012 (habían alcanzado en ese año 80.927 millones), pero las ventas externas no alcanzaron el nivel de 2011 (dado que en 2012 habían descendido en relación a 2011), año en el que habían logrado 83.950 millones de dólares.

Después de un período de crecimientos a tasas de dos dígitos porcentuales cada año entre 2003 y 2008, las exportaciones ahora (2013) están siendo apenas 18% más altas que las de 2008. Entre 2003 y 2006 las exportaciones crecieron un 55%, con un promedio anual del 13,8%. Entre 2003 y 2010 crecieron 127%, lo que representa un promedio de un 18% anual. Entre 2008 y 2013 las exportaciones, como se expresó, apenas crecieron un 18%, lo que representa un 3,5% anual promedio. Las exportaciones crecieron en los últimos 5 años conjuntos (sumados) un porcentaje equivalente a aquel en el que crecieron en cada año (individual) entre 2003 y 2010.

De tal manera, las exportaciones argentinas descendieron en 2012 con relación a 2011 y tampoco en el reciente pasado año lograron recuperar plenamente la cifra de 2011. Están amesetadas y no reaccionan.

Diversas razones han explicado esta realidad. Como mas abajo se expone, desde la problemática de la política cambiaria (perdida de competitividad a fines de 2013, y presiones de devaluación creciente en la última parte del mismo 2013 que afectaron expectativas en ese momento), pasando por políticas restrictivas que afectaron el comercio, altas tasas de presión tributaria, baja tasa de inversión (pública y privada), o alta inflación de costos, hasta una deficiente política comercial externa; todo conspira contra una recuperación de niveles de inserción comercial externa.

Así, la realidad es que las exportaciones argentinas están amesetadas y evidencian una seria realidad: no pueden crecer.

 

2. LAS EXPORTACIONES DEL ULTIMO MES, LAS MAS BAJAS EN LOS ULTIMOS 45 MESES

Si se evalúan las exportaciones por sus resultados mensuales en los últimos 4 años, esos resultados mes a mes muestran los siguientes números:

 

mes y año correspondiente valor de exportaciones en millones de dólares en cada mes

Dic-13

5.447

Nov-13

6.829

Oct-13

7.271

Sep-13

6.995

Ago-13

7.235

Jul-13

7.828

Jun-13

7.551

May-13

8.429

Abr-13

7.565

Mar-13

5.968

Feb-13

5.743

Ene-13

5.665

Dic-12

6.295

Nov-12

6.642

Oct-12

6.882

Sep-12

6.793

Ago-12

7.701

Jul-12

7.643

Jun-12

7.709

May-12

7.420

Abr-12

6.713

Mar-12

6.127

Feb-12

6.604

Ene-12

5.625

Dic-11

6.316

Nov-11

6.593

Oct-11

7.463

Sep-11

7.787

Ago-11

8.419

Jul-11

7.302

Jun-11

7.937

May-11

8.082

Abr-11

7.148

Mar-11

6.159

Feb-11

5.486

Ene-11

5.908

Dic-10

5.506

Nov-10

5.902

Oct-10

5.887

Sep-10

6.367

Ago-10

6.370

Jul-10

5.982

Jun-10

6.365

May-10

6.502

Abr-10

6.206

Mar-10

4.678

Feb-10

3.958

Ene-10

4.407

 

De lo antes expuesto se descubre una seria manifestación de lo referido mas arriba: las exportaciones en diciembre pasado (el último mes) fueron las más bajas en los últimos 45 meses, y las mas bajas (considerando mediciones mensuales) desde marzo de 2010. Además, si se suman las exportaciones del último cuatrimestre de 2013, se observa que ése fue  último cuatrimestre de un año con peores resultados desde 2010.

 

Exportaciones de cada mes en los últimos 4 años, ordenadas por valor exportado, de menor a mayor

mes valor de exportaciones

Feb-10

3.958

Ene-10

4.407

Mar-10

4.678

Dic-13

5.447

Feb-11

5.486

Dic-10

5.506

Ene-12

5.625

Ene-13

5.665

Feb-13

5.743

Oct-10

5.887

Nov-10

5.902

Ene-11

5.908

Mar-13

5.968

Jul-10

5.982

Mar-12

6.127

Mar-11

6.159

Abr-10

6.206

Dic-12

6.295

Dic-11

6.316

Jun-10

6.365

Sep-10

6.367

Ago-10

6.370

May-10

6.502

Nov-11

6.593

Feb-12

6.604

Nov-12

6.642

Abr-12

6.713

Sep-12

6.793

Nov-13

6.829

Oct-12

6.882

Sep-13

6.995

Abr-11

7.148

Ago-13

7.235

Oct-13

7.271

Jul-11

7.302

May-12

7.420

Oct-11

7.463

Jun-13

7.551

Abr-13

7.565

Jul-12

7.643

Ago-12

7.701

Jun-12

7.709

Sep-11

7.787

Jul-13

7.828

Jun-11

7.937

May-11

8.082

Ago-11

8.419

May-13

8.429

 

Como se observa, entre los 14 períodos mensuales de mayor nivel de exportaciones en los últimos 4 años (que figuran en la parte mas baja de la lista anterior) no aparece ningún mes del último semestre, y solo en  el 15vo puesto aparece octubre de 2013, seguido de agosto de 2013 en el lugar 16vo, y septiembre de 2013 en el 18vo; mientras noviembre de 2013 recién aparece en el 20mo.

De manera que, también, el ultimo bimestre de 2013 muestra el peor resultado en 4 años.

Lo expuesto muestra una inquietante realidad.  En los 10 períodos mensuales (medidos individualmente) en los que se registró mayor nivel de exportaciones en los últimos 4 años, solo hay 3 del año 2013; y ninguno es del último semestre.

Las exportaciones claramente han mostrado en la última parte de 2013 una problemática de agotamiento de ciclo, de imposibilidad de crecimiento, de estancamiento y aún caída, al punto de exhibirse en diciembre de 2013 (el último mes de exportaciones registrado) el mes de más bajas ventas externas en los últimos 45 meses.

Los malos resultados, empero, y como se ha anticipado, no parecen ser solo ocasionales de un mes. Si se suman las exportaciones del último cuatrimestre del 2013 (septiembre/diciembre) se comprueba que las exportaciones de ese período alcanzaron 26.542 millones, lo que representa el peor resultado en exportaciones del último cuatrimestre de un año, en los últimos tres años (desde 2010 que no había un último cuatrimestre con peores cifras). En el último cuatrimestre de 2012 las ventas externas habían llegado a 26.612 millones de dólares, y en el último cuatrimestre de 2011, a 28.159 millones de dólares. El último cuatrimestre de 2013 fue, además, el que arrojó peores resultados en exportaciones en los últimos 5 cuatrimestres consecutivos medidos.

 

Exportaciones mes a mes en los últimos 4 años

 

 30-14

3. CONCLUSIÓN. ALARMA (EL PROBLEMA NO ES SOLO CAMBIARIO)

Las exportaciones están exhibiendo debilidad. La problemática que genera esto es multicausal.

Se exhiben aquí 10 causas de la problemática referida que transciende incluso a la adaptación cambiaria (traumática y, por ende, no virtuosa) que está atravesando Argentina en estos días, y que aparecen también como limitantes para superar en 2014 de modo sustentable los bajos guarismos logrados en 2013.

 

  1. Existen, más allá de las buenas intensiones como la enunciadas en el último lanzamiento del “PADEX”, limitantes “fronteras adentro” como la infraestructura, (por ejemplo, la longitud de caminos -de 230.000 km y solo 82,91 km. por cada 1000 kilómetros cuadrados-, concede la misma red vial que hace diez años cuando ella transportaba la mitad de lo que ahora producimos), el acceso a servicios (la endeble  oferta de energía es conocida y los puertos son un embudo), y la alta carga fiscal (de mas del 40% del PBI).

 

  1. Existen también limitantes “en frontera”: a las gravosas retenciones se le suman los trámites y baja eficiencia en las ventanillas, las restricciones al comercio, cuotas, autorizaciones y cupos (a las exportaciones y a las importaciones para la producción de bienes exportables) y, según el Gobal Enabling Trade, la “falta de transparencia en frontera”.

 

  1. En términos de la previsión para 2014, la Argentina se enfrentará a la vez a limitantes “fronteras afuera”: el 20% de las exportaciones son vegetales cuyos precios no serán en 2014 mas altos que en 2013, lo mismo que puede decirse de las grasas y aceites (10% del total) y los minerales (8%), lo que resulta serio porque del alza de las exportaciones de la última década el 58% obedeció solo a mejores precios; además el 13% de las ventas externas son autos que se exportan a un Brasil con menor fuerza de demanda que antaño; lo que se suma a que Argentina ha logrado poca inserción en los nuevos mercados emergentes; mientras adicionalmente, y como consecuencia de ello, nuestro país tiene alta dependencia de Brasil -que no tendrá un gran año-, que nos compra 3 veces lo que nos compra China (Brasil nos compra mas que lo que compran China, Indonesia, India, Malasia, Corea, Japón, Filipinas, Taiwán y Vietnam sumados). En 7 países se concentra el 50% de las exportaciones.

 

  1. Las instituciones públicas dedicadas a la promoción del comercio exterior no han sido adaptadas a los cambios mundiales. Se debería generar un cambio en los instrumentos públicos de inserción internacional: la Cancillería, la principal herramienta de promoción externa requiere una adaptación al mundo “post crisis financiera de 2008”: de los 50 países con mas crecimiento del PBI Argentina tiene embajadas solo en 18.

 

  1. En medio de problemas económicos actuales internos de repercusión internacional que se suceden a dificultades propias de la mala  percepción sobre la realidad argentina en los escenarios internacionales de los últimos tiempos, se debe trabajar rápidamente en la mejora en la reputación argentina en el exterior, y especialmente avanzar en negociaciones comerciales para apertura de mercados (lo que están haciendo nuestro vecinos, que nos han sacado ventaja en esta disciplina), en mejor promoción comercial externa y en resolver conflictos con 40 países que ponen en riesgo un tercio de nuestras ventas externas.

 

  1. La inflación de costos (inconveniente de competitividad) es un problema que afecta la previsibilidad, necesaria para la puesta en marcha de proyectos internacionales de empresas, que requieren estabilidad en el marco de referencia económico, simplicidad de normas, previsibilidad de reglas. Como se expone mas abajo, aún con una devaluación como la que se vive en estos días, la inflación es un generador de incertidumbre e imprevisibilidad.

 

  1. También es un problema en esta materia la escasez de crédito a las empresas, especialmente las PyMes, por que es bajísimo el stock de financiamiento bancario, de alrededor del 13/14% del PBI -el mas bajo de la región, donde en Brasil es del 31% y en Chile del 43%-; pero además el crédito está en un 52% en manos de personas y solo un 48% en empresas (en Chile las empresas se llevan el 64%), y se sufre por un débil mercado de capitales, dado que el financiamiento de las empresas a través de acciones es solo del 13% del PBI (mientras en Brasil es del 83%) y el financiamiento a través de bonos llega al 13% (en Chile es del 60%).

 

  1. La mejora en las exportaciones en los últimos 10 años se debió, como antes se expresó, en casi un 60% a mejores precios y en alrededor de un 40% a mejores cantidades. Sin mejores precios se necesitará más inversión. La tasa de inversión de la economía argentina, de alrededor del 22% del PBI, es escasa y la capacidad instalada de los sectores transables para incrementar la oferta exportable es limitada. Por ello, el bajo output gap plantea el desafío de cómo generar mayor oferta exportable en 2014.

 

  1. El entorno regulatorio general existente es de alta intervención, lo que genera disuasión para nuevos proyectos en los actores económicos en los sectores transables. La incertidumbre que aparece con los cambios de política económica en los días que transcurren a inicios de 2014 agrava esta realidad.

 

  1. La devaluación que se padece en estos días iniciales de 2014, a la vez que genera una aparente tendencia hacia la normalización del tipo de cambio y un acercamiento a niveles de equilibrio del que, al parecer, aún se está lejos de todos modos), también produce una conmoción en los términos de referencia de los actores económicos. La devaluación ocurre en el mismo tiempo en el que se produce y se espera una alta y creciente inflación. La fórmula “devaluación mas inflación” probablemente no genere una adecuación de la competitividad sino mas imposibilidad de efectuar eficientemente el cálculo económico propio de los que necesitan planes a mediano plazo (como los exportadores).

 

 

 

 

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