Multinacionales latinoamericanas: crecen pero con pocas argentinas.

19/03/2013 por

Multinacionales latinoamericanas: crecen pero con pocas argentinas

 

1. Introducción

Una de las manifestaciones del auge de Latinoamérica en la economía mundial es la creciente incidencia de empresas latinoamericanas que se desarrollan más allá de sus países. Se trata de las llamadas “multilatinas” (multinacionales de origen latinoamericano).

Como viene ocurriendo en los últimos años, habiéndose publicado recientemente el mas tradicional índice que evalúa las principales multilatinas año a año, se ha conocido  que los tres países que ocupan el podio en relación a la cantidad de empresas multinacionales de origen en sus países (o sea de su “nacionalidad”) en Latinoamérica son Brasil, México y Chile.

Conforme surge del relevamiento que efectúa año a año, la publicación Americaeconomía expuso que hubieron el año pasado (2012) entre las principales 65  mas grandes empresas multilatinas, 25 empresas multilatinas brasileñas, 14 mexicanas y 12 chilenas.

Argentina se encuentra en el cuarto lugar en esa lista de países. Como ocurre desde hace un tiempo, son solo 4 las empresas argentinas que ocupan un sitial entre las 65 principales compañías en relación a la internacionalidad.

 

2. Las 65 principales

Luego de que, como se expresó, 25 de las 65 principales empresas “multilatinas” en 2012 de la región son brasileñas, 14 son mexicanas, 12 son chilenas. Se encuentra en la lista que 4 son argentinas, 3 son colombianas, 2 peruanas y cuentan con 1 diversos países como Bolivia, Guatemala, Panamá o Venezuela

 

 

 

 

El ránking destaca:

RK  año 2012 RK año 2011 EMPRESA PAÍS DE ORIGEN
1 2 GRUPO JBS – FRIBOI BR
2 1 BRIGHTSTAR (1) BO
3 5 LAN CL
4 3 CEMEX MX
5 4 TENARIS AR
6 6 TELMEX MX
7 7 GRUPO ALFA MX
8 9 VALE BR
9 11 GERDAU BR
10 12 AJEGROUP (1) PE
11 8 IMPSA AR
12 10 CONST. N. ODEBRECHT BR
13 13 GRUPO BIMBO MX
14 16 LABORATORIOS BAGÓ AR
15 SIGDO KOPPERS (1) CL
16 17 AMÉRICA MÓVIL MX
17 14 PETROBRAS BR
18 ISA (INTERCONEX ELEC) CO
19 19 GRUPO CASA SABA (FASA) MX
20 20 MARFRIG BR
21 15 AVIANCA – TACA CO/SV
22 18 GRUPO NUTRESA CO
23 21 CSAV CL
24 24 INTEROCEÁNICA CL
25 26 MEXICHEM MX
26 24 BRASIL FOODS BR
27 32 FIBRIA BR
28 23 INTERCEMENT * BR
29 22 CENCOSUD CL
30 34 WEG BR
31 28 SONDA CL
32 31 ARAUCO CL
33 29 GRUMA MX
34 27 VIÑA CONCHA Y TORO CL
35 33 CMPC CL
36 38 TAM BR
37 40 GRUPO ARGOS CO
38 41 GRUPO MODELO MX
39 35 VOTORANTIM CIM. (1) BR
40 36 POLLO CAMPERO GT
41 37 PDVSA (1) VE
42 30 EMBRAER BR
43 42 TIGRE (1) BR
44 39 FALABELLA CL
45 45 P.I. MABE (1) MX
46 44 METALFRIO BR
47 46 ARCOR (1) AR
48 43 SUZANO PAPEL E C. BR
49 48 GRUPO TELEVISA MX
50 49 GRUPO ELEKTRA MX
51 63 TOTVS BR
52 51 CAMARGO CoRREA BR
53 50 FEMSA MX
54 53 ANDRADE GUTIERREZ (1) BR
55 64 DHB COMP. AUTOMOTIVOS BR
56 55 COPA AIRLINES (1) PA
57 54 ARTECOLA BR
58 59 BEMATECH BR
69 52 VITRO (1) MX
60 60 MARCOPOLO BR
61 58 NATURA BR
62 61 GRUPO GLORIA PE
63 RIPLEY CL
64 56 MADECO CL
65 62 LUPATECH BR

 

Una primer lectura de esta evaluación lleva a destacar la internacionalidad de los actores brasileños y mexicanos. Además se debe resaltar la gran presencia chilena y la creciente participación colombiana. Debe decirse también que Argentina debería tener mayor cantidad de empresas en general en esta lista de acuerdo a la dimensión de su economía.

El ránking muestra una consecuencia de una economía de nuestro país que se ha volcado hacia adentro en relevante proporción, que ha ofrecido a estas empresas escaso financiamiento, que no ha incentivado la inversión  para la generación de escala y que ha afectado las definiciones de largo plazo de grandes conglomerados a través de diversas políticas públicas

En verdad, el fenómeno de las multilatinas se vincula directamente con la internacionalidad de las economías. Por eso no es de extrañar que, en el sentido inverso (receptivo en lugar de emisivo) tampoco Argentina esté en la región (conforme se observa en el gráfico que mas abajo se exhibe) entre los principales receptores de inversión extranjera directa en los últimos años (lo siguiente, medido en millones de dólares).

 

País/año 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Brasil 10.144 18.146 15.066 18.822 34.585 45.058 25.949 48.506 66.660
Mexico 10.731 18.244 17.805 20.006 31.313 26.889 15.959 20.218 19.440
Colombia 1.291 3.117 10.192 6.656 9.049 10.620 7.137 6.899 13.234
Chile 2.982 7.173 7.209 7.298 12.534 15.150 12.874 15.095 17.299
Peru 1.332 1.816 2.519 3.467 5.491 6.924 5.576 7.328 7.659
Argentina 1.103 4.774 4.462 5.537 6.473 9.726 4.017 7.055 7.423

 

 

3. Algunas consideraciones específicas que pueden ser efectuadas sobre esto son:

  1. La Argentina tiene una densidad de empresas multinacionales muy inferior en relación a su PBI en comparación a países como Chile o Perú
  2. Siendo que la Argentina es un gran actor global en el rubro de agroalimentos es de extrañar que solo existe una empresa de ese rubro (Arcor) en el lote de 65 empresas multilatinas. Esto habla de un deficiente marco de referencia político y normativo  en esta industria, que no permite el desarrollo de empresas globales nacionales en una actividad en la que el país sí es un actor global (midiendo exportaciones, la participación de Argentina en el comercio total de agroproductos es 4 veces mayor que la participación mundial de Argentina en el comercio de todos los productos en general).
  3. En el rubro de alimentos,  4 empresas de este conjunto son mexicanas, 3 son brasileñas, 2 peruanas, 1 colombiana, 1 chilena, y 1 guatemalteca.
  4. Argentina tiene 3 de las 4 con las que cuenta en el ranking entre las 16 principales, lo que habla de falta de una cantidad de empresas que no estén en la elite, que tengan una dimensión intermedia, que puedan participar en este conjunto aún estando debajo de los 20 principales.
  5. Algunas de estas empresas de diversos países deben ser destacadas por la extraordinaria creación de empleos que generan. Femsa cuenta con 177.000 empleados, Andrade Gutierrez, 175.000; el grupo Friboi tiene mas de 128.000 empleados; Brasil Foods, 127.000; el grupo Bimbo, 126.000; y Cencosud, 126.000.
  6. Pero muchas de ellas también crean mas empleos en sus propios países que en el exterior, como (entre las mayores) Vale, el grupo Alfa, Gerdau, Petrobras, Sigdo, el grupo Nutresa, Brasil Foods  o Fribia. Lo destacable a los efectos de mostrar la relevancia de contar con multilatinas es que 43 de las 65 principales tienen mas empleados en sus países de origen que en el exterior.
  7. En total las 65 principales multilatinas cuentan con 2.252.000 empleados
  8. Las ventas totales de las 65 principales multilatinas fueron de 668.880 millones de dólares

 

 

4. Conclusiones generales sobre el fenómeno de las multilatinas:

               Los países emergentes en realidad están generando nuevas multinacionales por su destacada performance. En los países emergentes en todo el mundo, de las principales 100 empresas multinacionales, 44 son chinas, 21 de la India, 11 de Brasil, 6 de México. Después de Asia, Latinoamérica es la región de mayor IED de estos nuevos actores. Y Brasil y México se destacan.
               Por su parte, el crecimiento económico de Latinoamérica se vincula con su mayor internacionalidad.
               Y los países que más crecen son los que generan mas empresas de este tipo.Brasil tiene el mayor PBI de América latina (35% del total), seguido de México (28%), el tercero es Argentina (7,1% del total) seguido de Venezuela (6,1%), Colombia (5,2%), Chile (4,1) y Perú (3,1). Argentina debería, por nuestra dimensión, tener más cantidad de trasnacionales.
               En la región se ha recibido más IED, se han integrado los mercados latinoamericanos, y las empresas han desarrollado aptitudes regionales y esto fomenta este fenómeno. Pero Argentina no ha estado en este proceso.
               Una primera y principal razón de esta escasez es que Argentina no ha mantenido una buena ratio de empresas nacionales de grandes dimensiones. Muchas empresas en Argentina durante las últimas décadas, aún siendo tradicionales, fueron vendidas, y eso se debió a la falta de acceso a capital que nuestro país produjo por décadas. Y las políticas públicas han privilegiado las PYMES pero en perjuicio de las grandes, las que tiene muchos méritos pero en estas áreas no generan desarrollo internacional.
               Una segunda razón está en el difícil acceso al financiamiento local y por ende la necesidad, para competir, de dependencia de los mercados internacionales. Es bajísimo el stock de financiamiento bancario, de menos del 13% del PBI -el mas bajo de la región, donde en Brasil es del 31% y en Chile del 43%-, pero además el crédito está, en un 52% en manos de personas y solo un 48% en empresas (en Chile las empresas se llevan el 64%), y se sufre por un débil mercado de capitales, dado que el financiamiento de las empresas a través de acciones es solo del 12% del PBI (mientras en Brasil es del 83%) y el financiamiento a través de bonos llega al 13% (en Chile es del 60%).
               Y una tercera es que desde hace unos años Argentina ha mantenido políticas que desalientan la internacionalidad, fomentan el enfoque en el mercado interno, y también desalientan la llegada de inversión extranjera directa, que crea un escenario de mayor propensión al “ida y vuelta” internacional (en 2012 recibimos menor IED que Perú. Chile, Colombia, México y Brasil).
               Las trasnacionales deben ser apoyadas por distintas razones: aportan al país valores materiales (envío de regalías, o de utilidades), intelectuales (generan conocimiento, tecnología, innovación y suelen hacerlo en el país de origen para trasladarlo y completarlo afuera; y muchas veces lo hacen a través de patentes, que son valor agregado intelectual), valores culturales (trasladan la cultura y los elementos identitarios propios fuera de nuestro país y eso genera un atractivo en el exterior –reputación- que opera como multiplicador a favor de otras áreas económicas o sociales), sociales (generan empleo de alta calidad), fiscales (contribuyen con el pago de tributos), asociativos (producen clusters en los que se benefician otros actores que se vinculan como socios, proveedores o auxiliares sin salir del país).
               En los últimos años en general el fenómeno ha mostrado una notable alza de las empresas chilenas y aparición de empresas de países menores que de este modo han comenzado a tener al menos una en el lote.
               En el último lustro, las 50 principales translatinas trabajan en los siguientes sectores: Energía, Agribusiness, Comercio, Telecomunicaciones, Sectores vinculados con la actividad Automotriz, Siderurgia y Minería.  Sectores de agregación de valor, generación empleo, envío de divisas a sus países y alta inversión.
               Debe destacarse nuestra región en la capacidad de abastecer energía, minerales y alimentos principalmente. Y Argentina tiene condiciones para ingresar en los tres terrenos.
               En particular, como se expresó antes, en la agroindustria hay un ejemplo de futuro: satisfacer la demanda mundial de alimentos requerirá agregar 120 millones de hectáreas en los próximos 30 años y más de la mitad de esas nuevas tierras cultivables se encuentran en sólo 8 países, de los cuales 5 están en América del Sur (Brasil, Argentina, Bolivia, Paraguay y Colombia). Los otros tres, en África (Angola, Congo y Sudán).
               Para que la Argentina cuente con mayor cantidad de empresas multilatinas, será necesario en primer lugar un escenario de apertura que facilite acuerdos transfronterizos; en segundo lugar, sectores en los que la competitividad intrínseca esté basada en características singulares que sean transportables al exterior (en nuestro país los hay en rubros como la agroindustria o la minería); en tercer lugar, empresas que en el ámbito “micro” desarrollen 5 atributos: innovación, reputación, conocimiento, estrategia y una arquitectura de vínculos estable y basadas en la confianza con socios mas allá de las fronteras


 

 

Desarrollo de Negocios Internacionales (DNI)

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